贝莱德获批私募牌照 全球十大资管巨头7家已杀到中国

【 时间:2017/12/29 0:25】



贝莱德获批私募牌照 全球十大资管巨头7家已杀到中国
2017年12月28日22:52 中国基金报 0




  中国基金报记者 吴君

  近日,全球最大资管公司贝莱德(BlackRock)宣布,其在上海的外商独资企业
(WFOE)贝莱德投资管理(上海)有限公司已经在中国证券投资基金业协会登记成为私募证
券投资基金管理人(PFM)。

  至此,已有富达、瑞银、富敦、英仕曼、惠理、景顺纵横、路博迈、安本、贝莱德、施
罗德等10家全球知名的外资机构先后拿到PFM牌照,未来将为中国的合格机构、高净值客户
提供私募基金产品,积极投资A股。

  贝莱德拿到私募管理人牌照

  协会备案数据显示,贝莱德投资成立于今年9月20日,在12月25日拿到PFM牌照,注册资
本金为200万元,实缴比例100%。按照中基协规定,贝莱德投资将在6个月内发行首只私募基
金。工商注册信息也显示,贝莱德投资由贝莱德资产管理北亚有限公司100%控股。


  贝莱德是全球最大的资产管理公司,最新数据显示,截至2017年9月30日,贝莱德管理
的总资产达5.977万亿美元,高出第二名的领航集团1.477万亿美元,在全球十大资管公司中
遥遥领先。

  小伙伴们看这张图就懂了,最新的全球资管公司排名,截至三季度末,按规模看,贝莱
德位居第一,第二是领航,第三是瑞银集团,还有道富环球、富达、安联、摩根大通、纽银
梅隆、太平洋(3.650, 0.05, 1.39%)资管、法国农业信贷等。


  贝莱德建立于1988年,总部设立在纽约,在全球超过30个国家,拥有约1.3万名员工,
为客户提供投资服务,替南北美洲、欧洲、亚洲、澳洲、中东和非洲的客户管理资产,客户
群包括全球的公司、公营企业、公会及产业的退休基金、政府、保险公司、共同基金的通路
法人、捐款、基金会、慈善基金、公司行号、官方机构、主权基金、银行、专业金融人士,
以及个别投资人。

  贝莱德作为全球资产管理公司,资管范围涵括股票、固定收益投资、现金管理、替代性
投资、不动产及咨询策略。该公司提供多种类型的投资方案,其客户可以通过广泛的产品架
构来运用其投资解决方案,例如投资人与法人的分离账户、共同基金、其它综合型的投资工
具和领导业界的iShares ETF投资平台。丰富的被动型投资产品是贝莱德的特色之一,今年4
月贝莱德开始加大了量化团队的权重,以量化替代部分传统选股投资经理,此举给投资界带
来不小的震动。

  贝莱德是纽交所上市公司,在1999年上市,目前是标普500成份股,总市值约为825亿美
元。贝莱德的法定代表人为劳伦斯·芬克,第一股东为The PNC Financial Services
Group, Inc.。2016年贝莱德的总营收为USD111.55亿元,其中权益收入占比44.98%。

  事实上,这几年贝莱德在中国的布局动作很多。

  贝莱德目前在合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)计
划下的中国在岸投资额度共计约为95亿美元(截至2017年11月)。此外,贝莱德也通过沪港
通及深港通计划,以及发行两只为中国高净值投资者而设的合格境内有限合伙人(QDLP)投
资产品,参与中国市场。

  此次成立外商独资企业,拿到私募管理人牌照,可以在中国市场开展投资业务,被视为
一个里程碑。据凤凰国际iMarkets报道,贝莱德亚太区主席杜礼安(Ryan Stork)表
示:“中国既是全球最具潜力的投资市场之一,也是贝莱德全球战略关键的重要一环。私募
基金管理人登记的完成是贝莱德的一个重要里程碑,让我们继续履行资产受托人的责任,为
全球和本地客户提供最佳的投资机会。”

  杜礼安也表示:“我们对于中国不断深化资本市场改革感到鼓舞,也将继续致力拓展中
国本土业务、建立在岸团队及本土基础设施,并分享我们在全球资产和风险管理方面的专业
知识,以满足客户对投资多元化日益增长的需求。我们的长远目标是为全球和本地客户提供
最佳的中国投资机会,并为中国的客户提供最佳的全球投资机会。”

  施罗德投资也取得私募牌照

  施罗德投资近日也宣布,其全资子公司施罗德投资管理(上海)有限公司,已获得由基
金业协会颁授的私募证券投资基金管理人资格。施罗德投资已于2017年6月成功升级为外商
独资投资管理公司(IM WFOE),并已将业务经营范围扩大至投资管理及资产管理服务。

  施罗德投资表示,拿到资质令公司能够制定一系列股票、固定收益及多资产投资方案,
以满足中国内地高净值人士及各个机构投资者的需求。

  备案登记信息显示,施罗德投资成立于2015年12月21日,备案于2017年12月25日,注册
资本为4000万元,实缴比例100%。


  施罗德投资亚洲区行政总裁李定邦(Lieven Debruyne)表示:“私募证券投资基金管
理人资格给予了我们更大的灵活性,我们将更进一步地把为全球客户管理资产的多年经验及
视野带给中国内地的投资者。中国内地是我们业务发展的重要部分,私募证券投资基金管理
人资格让我们能够为內地投资者提供新颖、合适的投资产品。”

  施罗德投资中国业务总裁郭炜也表示:“为支持施罗德投资的业务扩展,我们将在内地
的办公室增加本地团队,例如招募熟悉市场动态的本地人才、建立专门的客户服务团队。我
们扎根本土的投资专家将会与施罗德的全球网络紧密合作,为日益成熟的中国内地投资者提
供量身定制的投资方案。”

  据了解,施罗德投资至今已有200余年的历史,1959年在伦敦证券交易所上市,在全球
27个国家,拥有4100名员工及投资专家。截至2017年6月30日,施罗德投资提供资产管理和
行政管理的总资产已达5773亿美元。

  实际上,施罗德投资开展其中国业务已逾20年,在以“解决方案”为本的投资管理领域
拥有丰富经验,致力服务机构及个人投资者。多年来,施罗德投资与中国资产管理行业共同
成长,成为首批在中国成立合资公司及提供合格境内机构投资者(QDII)投资服务的外资投
资管理公司。施罗德投资亦根据互认基金安排,推出了首支亚洲多资产收益型投资策略。

  已有10家外资私募进军中国市场

  作为第八轮中美战略与经济对话的成果之一,2016年6月,中国证监会表示,允许符合
条件的外商独资和合资企业,申请登记成为私募证券基金管理机构,在中国境内开展包括二
级市场证券交易在内的私募证券基金管理业务。同时,基金业协会也发布《私募基金登记备
案相关问题解答(十)》,明确了外资机构的注册登记要求。

  今年以来,富达利泰投资、瑞银资管、富敦投资、英仕曼投资、惠理投资、景顺纵横投
资、路博迈投资、安本投资、贝莱德投资、施罗德投资等10家外资机构先后在基金业协会完
成备案登记。


  基金君前不久刚刚采访过外资私募机构,关于进军中国市场的想法。外资私募机构人士
表示,原因主要是看好中国资管行业的发展前景。

  富敦总经理黎涛告诉中国基金报记者,中国资产管理行业,包括公募、私募、银行委外
资金等总规模已达数十万亿,这个规模还会不断增长。在这个背景下,相信全世界的资产管
理公司都希望在这个市场里面分得一杯羹。

  瑞银总经理陈章龙表示,中国一直是最重要的业务增长市场,瑞银的目标是在中国成为
领先的资产管理公司。

  实际上,从成功备案的外资WOFE情况来看,大多在国内已有比较深厚的积累。

  黎涛表示,在进入中国市场之前,富敦通过设在新加坡的总部投资中国,已有超过10年
的经验,如今中国放宽外资进入国内的限制,富敦有信心和能力参与中国资产管理行
业。“新加坡富敦公司一直在为淡马锡管理QFII额度,中国的投研团队也长期为新加坡总部
提供投资研究服务。”

  富达国际中国区董事总经理李少杰也告诉中国基金报记者,富达早在2004年就已经进入
中国市场,成立了超过400人的中后台支持中心以及专业的研究团队。其余几家也有相似的
在华投资经验,如景顺投资此前通过QFII投资中国股票的管理经验达十年以上、惠理原本投
资香港市场便在内地做了充分的投研工作等。

  目前,外资私募中富达、瑞银、英仕曼已经发行了首只产品,基金君也从多家外资私募
了解到,他们都在积极筹备首只产品,包括股票、债券等不同策略。

  今年5月4日,富达利泰率先备案了第一只固定收益产品“富达中国债券一号私募基
金”; 12月4日,瑞银资管推出“瑞银中国股票精选私募基金一号”,为第一只外资股票型
私募基金;12月11日,英仕曼投资备案了“英仕曼宏量1号私募基金”,据了解,该基金将
运用量化模型交易中国大宗商品期货市场。

  富敦投资总经理黎涛告诉中国基金报记者,将要发行的第一只产品是股票类的私募基
金。路博迈中国区负责人刘颂称,计划在6个月内发行首只产品,该产品将会是一只债券产
品。

  据基金君了解,外资私募在投资策略、风格上多聚焦于基本面价值投资,偏向自下而上
选择优质公司,通过长期持有获利。

  近两年,中国资本市场开放加速,吸引众多外资进入。

  2015年开始,境外机构可以通过外商独资企业(WOFE)设立外资独资机构;2016年6
月,WOFE开始以自己的品牌向合格投资者募集资金,一年多以来,美资、港资、英资、韩资
等多家公募、私募巨头已经在中国内地成立资产管理公司。

  今年11月10日,中国财政部副部长朱光耀透露,中美两国在金融市场准入上达成共识,
中国将大幅度放宽外资进入银行、证券公司、资产管理公司等领域的投资比例限制,金融资
产管理公司的外资持股比例从目前的49%放宽至51%、3年后投资比例不受限制等多项举措有
望实施。

  这样的安排明确反映出我国对外开放资本市场的决心,对鼓励外资进入中国市场有着重
要的意义。外资可以独立设立私募机构,使得之前因为控股比例而有所顾虑的海外机构纷纷
伺机而动。

  不少成立私募的外资颇有来头,据不完全统计,目前全球资管规模前十的巨头中,已有
7家在华设立了WOFE,瑞银和富达已率先发行私募产品。已在中国安营扎寨的海外大型机构
还包括桥水联合(全球最大对冲基金)、韩华集团、未来资产集团等,多家机构正在向中国
基金业协会申请备案成为私募证券管理人。