沪深交易所与中国结算修订发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》,并自3月12日起正式实施。(1)明确股票质押率上限不得超过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。(2)将适用“新老划断”原则,相关修订内容仅适用于新增合约,此前已存续的合约可按原有规定执行和办理延期,不需提前了结

【 时间:2018/1/13 9:24】



沪深交易所与中国结算修订股票质押式回购交易业务规则

聚焦服务实体经济 强化风险管理

作者:周松林 王兴亮来源:中国证券报·中证网2018-01-13 08:53
  经中国证监会批准,上交所、深交所与中国证券登记结算有限责任公司,对《股票质押
式回购交易及登记结算业务办法(试行)(2017年修订)》进行了修订,于1月12日发布
《股票质押式回购交易及登记结算业务办法(2018年修订)》,并自3月12日起正式实施。
  2017年9月8日至9月22日,上交所、深交所、中国结算就规则修订向社会公开征求意
见。经认真研究,上交所、深交所、中国结算采纳部分意见:一是明确融入方融入资金存放
于证券公司指定银行开立的专用账户,加强专户管理可操作性。二是允许符合一定政策支持
的创业投资基金作为融入方,支持创业创新。三是完善部分条款表述。
  与原《办法》相比,新《办法》修订内容主要包括三个方面:一是进一步聚焦服务实体
经济定位。明确融入方不得为金融机构或其发行的产品,融入资金应用于实体经济生产经营
并专户管理,融入方首笔最低交易金额不得低于500万元,后续每笔不得低于50万元,不再
认可基金、债券作为初始质押标的。二是进一步强化风险管理。明确股票质押率上限不得超
过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过
30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。三是进一步规范业务运作。明确证券
公司开展业务资质条件,要求证券公司建立融入方信用风险持续管理及资金用途跟踪管理机
制。
  有关负责人介绍,为减轻对存量业务影响,将适用“新老划断”原则,相关修订内容仅
适用于新增合约,此前已存续的合约可按原有规定执行和办理延期,不需提前了结。