财报大数据分析之八:年内到期员工持股计划半数浮亏,人均亏损逾13万元

【 时间:2018/5/12 20:33】



财报大数据分析之八:年内到期员工持股计划半数浮亏,人均亏损逾13万元
作者:杨洁来源:中国证券报·中证网2018-05-12 09:07
  据Wind统计,198份公司员工持股计划将于2018年内解除锁定。对比5月11日收盘价与这
些员工持股计划实施时的购买均价(除权除息后)可见,有110份员工持股计划出现浮动亏
损,占比超五成,平均亏损幅度达到21.33%,最高亏损达到56.09%;被套住的员工数量为
34321人,人均账面亏损超过13.80万元。

  半数公司“坑了”自己人

  据统计,2014年7月至2018年5月11日,A股市场已有776份员工持股计划获得股东大会通
过且未停止实施,涉及员工数量超过34万人,其中有545份员工持股计划是在2015年、2016
年牛市推出的。

  有不少公司实施了不止一次员工持股计划。欧菲科技从2014年至今实施了七期员工持股
计划,公司股价也翻了一倍。2018年3月3日公司公告,第七期员工持股计划增持买入公司股
票完成,占公司已发行总股本的0.98%,成交均价为18.54元/股。龙净环保2014年也公布了
十期员工持股计划方案,即2014年-2023年每一年度实施一期,公司每年以上一会计年度实
现的净利润为基数,提取10%的奖励基金作为员工持股计划的资金来源。

  一般来讲,员工持股计划捆绑员工利益与公司利益,有利于提高员工的工作积极性,同
时一定比例的高管参与也体现了对公司发展前景的信心。但如果认为实施员工持股计划的上
市公司总不至于坑自己人,就跟着买股票可就惨了。对比5月11日收盘价与这些员工持股计
划实施时的购买均价(除权除息后)发现,198份将在2018年年内解除锁定的员工持股计划
中,有110份面临亏损,占比过半,平均亏损幅度达到21.33%。被“套住”的员工数量达到
34321人,人均账面亏损超过13.80万元。

  富春股份、电魂网络、智慧松德、东百集团、神州长城、长盈精密、豫金刚石、恒星科
技、浙江永强、万润科技、康力电梯11家公司的员工持股计划亏损幅度在40%以上,富春股
份则达到了56.09%。截至2018年3月14日,富春股份2016年员工持股计划锁定期已经届满,
目前暂未公告出售或延期的信息。

  可喜的是,有88份员工持股计划目前浮盈,平均盈利水平为38.59%。牧原股份、当升科
技、老白干酒、特锐德、普利制药、国星光电、高新兴、南钢股份8家上市公司的员工可获
得翻倍收益,人均获利27.18万元。

  延期或大股东接盘

  在股价下行压力面前,延期是部分员工持股计划首选的缓兵之计。2018年以来,八菱科
技、雪迪龙、开山股份、海洋王、永贵电器等多家上市公司公告将公司的员工持股计划存续
期延期。但一些员工持股计划对应的资管计划包含杠杆资金,无法延期,公司只能选择出售
给大股东来接盘。

  科力远曾三次将员工持股计划延期,原本已延期至2019年4月12日,但5月8日晚公司公
告表示,受国家监管政策、市场融资环境等影响,公司2015年实施的第一期员工持股计划认
购标的西藏信托-浦顺12号集合资金信托计划无法继续展期,到期日为2018年5月8日,其所
持公司股票已通过大宗交易方式全部出售给了公司控股股东及董监高等人员,成交数量
1267.5万股(占总股本的0.86%),成交价格5.6元/股,估算成交额7098万元。与科力远员工
持股计划除权除息后的购入价格相比,此次出售员工持股计划股票亏损了六成左右。

  中洲控股的员工持股计划原本也计划延期至2019年4月27日,但其对应的资管计划无法
延期,中洲控股5月8日发布了控股股东为了支持公司2016年员工持股计划以顺利结束而增持
公司股份的公告。2018年5月7日,中洲控股的控股股东中洲置地通过大宗交易方式增持公司
股份650万股,增持价格为16.88元/股,增持金额为1.10亿元,增持后,中洲置地持有公司
股份比例从47.37%上升至48.35%。

  还有公司选择了终止员工持股计划。联建光电2018年3月10日公告称,由于资本市场环
境、A股股票市场等存在较大变动,对员工持股计划的实施产生了一定的影响,鉴于拟参与
对象向员工持股计划管理委员会提出放弃参与员工持股计划的意愿,经公司审慎研究,继续
实施员工持股计划不能充分调动员工的积极性,公司决定终止两期员工持股计划。