002466天齐锂业或43亿美元购锂矿巨头+智利最大锂矿生产商SQM 24%股权 扩大锂资源。(1)天齐锂业此前拥有SQM2.1%的股权,若成功收购这24%的股权,天齐锂业将拥有SQM26.1的股权,成为SQM第二大股东

【 时间:2018/5/17 8:04】



天齐锂业或43亿美元购锂矿巨头SQM股权 扩大锂资源
2018年05月16日 22:33 澎湃新闻


  澎湃新闻记者 王灿

  5月16日,据路透社报道,中国锂业巨头天齐锂业(002466)即将收购智利最大锂矿生
产商Sociedad Quimica y Minera S.A.(下称“SQM”)24%的股份。路透援引接近交易人
士的消息称,上述24%的股份价值约43亿美元。

  如果按5月15日收盘价计算,SQM市值为147.45亿美元。以此计算,天齐锂业约溢价
21.5%获得SQM的股权。天齐锂业此前拥有SQM2.1%的股权,若成功收购这24%的股权,天齐锂
业将拥有SQM26.1的股权,成为SQM第二大股东。

  路透援引消息人士称,若交易完成,天齐锂业将会在SQM八人董事会中获得三个席位。
中信集团及其子公司中信银行(6.570, -0.13, -1.94%)(601998)正考虑为上述收购提供部
分资金。

  对于上述收购一事,天齐锂业董事会办公室相关人士对澎湃新闻(www.thepaper.cn)
称,“这个信息,我们今天也有看到,对于这个信息我们也是保持关注的,但是目前没有进
一步相关信息可以提供。”对于近期天齐锂业是否会有关于SQM的相关公告发布,上述人士
表示,“该新闻出来后,今天确确实实说的比较多,公司也会对其关注,我们建议您也做相
关关注。”

  天齐锂业是全球五大锂矿供应商之一,是国内最大的锂电新能源核心材料供应商。其主
营业务包括固体锂矿资源的开发、锂化工产品的生产和锂矿贸易三部分。2017年,天齐锂业
实现营业收入54.70亿元,较上年同期增长40.09%。受上述消息影响,5月16日天齐锂业股价
一度上涨超3%,报收于为62.4元/股。目前,天齐锂业总市值为713亿元。

  SQM是全球老牌锂生产商之一,2017年SQM的产能为4.8万吨,其在锂资源市场的占有率
在25%左右。在锂化工行业,智利SQM与美国雅宝(Albemarle)和美国FMC公司被称为锂供应
商三巨头,几乎垄断了全球80%的卤水锂盐产量。2017年,SQM锂产能为4.8万吨,计划今年
扩至7万吨,2019年将扩至10万吨。

  据路透社报道,此次出售股权的为全球最大化肥公司加拿大Nutrien。早在2017年10
月,拥有SQM公司32%股份的加拿大萨斯喀彻温省钾肥公司(The Potash Corp)发布新闻稿
称,其将在未来18个月内剥离包括SQM等公司在内的股权,以满足印度方面批准PotashCorp
和加拿大化肥公司Agrium合并为Nutrien公司的条件。

  SQM的股份一直受到各路巨头公司的垂涎,天齐锂业对SQM股权的投资战略也早有迹象。

  2015年底,SQM的间接股东Oro Blanco宣布将要出售其所持有的Pampa Calichera
CALa.SN.公司全部股权。2016年8月,国内锂电企业杉杉股份(22.330, -0.15, -0.67%)
(600884)停牌称可能涉及重大对外投资不久后,在当月发布公告称宣布终止筹划重大事
项,终止交易对方是Oro Blanco,交易标的为其持有的Pampa Calichera的股权。

  2016年9月,天齐锂业斥资2.09亿美元收购了智利公司SCP所持有的SQM发行在外的
4.58%B类股,约占其在外发行股份总数的2.1%。彼时,双方还约定,在收购股权的同时,天
齐锂业还以购买期权的方式锁定SCP持有的剩余SQM的B类股票。

  不过,2017年2月,天齐锂业公告称,公司对SQM的股权收购终止,并于2017年4月公告
董事会同意择机出售所持有的SQM的B类股。据彼时媒体报道,天齐锂业公司高管解释称,原
本计划对SQM进行较大比例的收购以达到控股,但因交易对方改变计划,导致公司无法实现
最初的投资意图。

  2017年7月,中国金沙江资本(GSR Capital)也对SQM的股份产生兴趣。据路透报道,
彼时金沙江资本或购买SQM约20%的股份,按当时的市值价略低于19亿美元。金沙江创业投资
的代表已与智利生产促进局(CORFO)的负责人会面。

  随着The Potash Corp表示将出售SQM的股权,天齐锂业再次迎来了大比例收购的机会。
随后,媒体还分别爆出中化集团、澳大利亚铁矿石巨头力拓集团等均对SQM的股份感兴趣。

  不过,天齐锂业的这轮收购并没那么容易。除了有大量的竞争对手外,还有智利方面的
阻碍。

  今年3月,CORFO已要求反垄断机构阻止将SQM的股份出售给天齐锂业等中国公司。理由
是这可能会扭曲市场竞争,令中国在全球争夺锂资源及发展电动汽车方面获得不公平的优
势。

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  今年内4月,中国驻智利大使徐步在接受智利媒体采访时表示,天齐锂业收购SQM股份是
企业自主行为,至于天齐锂业是否能够收购、通过什么途径收购等完全取决于智利有关法律
和具体程序。对于CORFO上述做法,徐步认为这是将一起纯粹的商业行为政治化,这可能对
两国经贸关系发展带来负面影响。

  事实上,对SQM的投资是天齐锂业锂资源布局的战略之一。在投资SQM股权前,天齐锂业
就于2014年斥资50亿美元完成了对澳大利亚泰利森锂业公司(Talison)51%股权的收购。正
是因为这场收购,天齐锂业获得了“掌控”国内锂资源供应的渠道。

  泰利森拥有全球最大禀赋最好的矿石锂资源Greenbushes矿,该矿占有全球锂资源约31%
的市场份额,是目前全球最大固体锂矿拥有者及供应商。2015年,泰利森公司总经理佩特曾
对媒体表示,“中国市场80%的锂精矿,都由泰利森供应。包括天齐锂业的锂辉石原料,也
都由泰利森提供。”2017年3月,天齐锂业同意由泰利森正式启动“化学级锂精矿扩产项
目”的建设工作,建造第二个大型化学级锂精矿生产设施和新的矿石硬碎设施,实现锂精矿
产能增加至134万吨/年的目标。