香港汇丰银行首先跟随美联储货币紧缩动作,上调最优惠贷款利率。这是香港银行自2006年以来的12年内首次上调最优惠利率,意味着香港过去逾10年的超低息环境宣告结束。香港利率环境至此全面趋紧,股市楼市或将会承压

【 时间:2018/9/28 7:44】



最优惠利率12年来首次上调
香港超低息环境将终结
□本报记者 倪伟

视觉中国图片
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  □本报记者 倪伟

  

  北京时间9月27日凌晨,美联储议息会议宣布年内第三次加息,此后香港金管局在早间
也上调了贴现窗基本利率。随后,香港汇丰银行首先跟随美联储货币紧缩动作,上调最优惠
贷款利率,紧接着恒生银行、渣打银行也纷纷上调。汇丰、恒生银行和中银香港上调12.5个
基点至5.125%,渣打银行上调12.5个基点至5.375%,香港四大行全部上调了最优惠利率。

  市场人士表示,这是香港银行自2006年以来首次上调最优惠利率,意味着香港过去逾10
年的超低息环境宣告结束。香港利率环境至此全面趋紧,股市楼市或将会承压。

  港银上调最优惠利率

  美联储如市场预期,加息25基点。随后香港金管局跟随美联储加息,上调贴现窗基本利
率(银行经贴现窗口向金管局借取隔夜港元流动资金的基准利率)25个基点,至2.50%。金
管局总裁陈德霖随后表示,预计银行将很快上调最优惠利率。

  话音未落,仅数小时之后,汇丰银行宣布上调港元最优惠贷款利率(港元最优惠贷款利
率是由香港各家银行自行确定的,是贷款尤其是楼市按揭的基准利率),由5%上调至
5.125%,自9月28日起生效。同时,汇丰银行27日还宣布同步上调港元储蓄存款利率12.4基
点,由0.001%升至0.125%。恒生银行也上调港元最优惠贷款利率,同样上调12.5个基点,至
5.125%。渣打银行则将港元最惠贷款利率由5.25%上调至5.375%,幅度同为12.5个基点。中
银香港在27日下午调升了最优惠利率,同样由5%上调至5.125%,至此香港四大银行同日全部
完成最优惠利率上调。

  此外,近期香港各大银行已经纷纷上调了存款利率,以吸引更多资金和缓解流动性。汇
丰银行在9月3日和19日两次上调存款利率,东亚银行19日也上调了存款利率。同时,香港银
行间拆息也出现大幅的攀升,据万得数据显示,27日隔夜港元HIBOR更是突破3%,冲高至
3.19071%;7天港元HIBOR报3.24929%;1个月期港元HIBOR大幅上涨至2.27429%,创十年新
高;3个月期港元HIBOR进一步走高至2.227321%,再次刷新十年新高。

  美联储加息带来的贴现窗基本利率、存款利率和银行间拆息三息同升,致使香港银行业
上调最优惠利率箭在弦上。香港的上一个加息周期是在2004年至2006年,此后由于美联储施
行宽松的货币政策,导致大量的资金流入香港市场,香港银行间市场流动性充裕,香港维持
低息环境长达逾10年。此次随着美联储收紧的货币政策,香港也迎来了自2006年以来,银行
业首次上调最优惠利率。

  股市楼市将承压

  事实上,香港的资金面近半年并不乐观。美国加息导致港美息差扩大,资金外流;港元
汇率走弱,资金流向强势美元;港股市场IPO大年,新股大幅消耗存量资金;南下资金自4月
以后也逐渐呈现回流的趋势;目前美联储再次加息,并且在议息会议上重申12月加息预期;
市场面临季度结算因素;此外,香港金管局累计买进港元约1034亿港元,消耗了银行间大量
结余。这些因素综合来看,香港市场的流动性压力迫使香港银行业跟随美联储进入新一轮的
加息周期。而随着借贷成本的升高,香港的资本市场,尤其是股市和楼市将受直接冲击。

  汇丰亚太区顾问梁兆基27日表示,预计香港利率还将持续上升。业内人士预期,香港银
行业新一轮的加息序幕将全面拉开。

  招商证券最新研报表示,进入上升通道的利率将对股市和房地产市场构成较大压力。对
于股市而言,利率提升使港股估值承压。高估的资产将面临短期价格快速下跌的风险,市场
恐慌和避险情绪升温,又加剧资金流出,形成正反馈机制,资产泡沫容易受到极大冲击。同
时,最优贷款利率上调,资金借贷成本提升,房地产将直接面临较大调整。

  香港楼市近期也出现销售放缓。根据房产代理的最新数据显示,7月房产成交量1740
宗,环比减少15%。进入8月上半月,新公寓仅成交711宗,预计环比下滑18.3%。二手房市场
也在冷却。7月二手房销售4040宗,环比下降7%。8月份仅1300宗,环比减少约35.64%。分析
师认为,这可能是买家情绪转变的强烈信号。

  摩根士丹利及花旗认为,下半年香港楼价会跌5%至7%,瑞银(UBS)甚至预计最多会跌
去10%。

  而野村香港地产研究部主管郭美珊表示,加息会对新房按揭构成一定影响。她表示,香
港楼市上行动力将会放缓,可能在下半年就会看到香港楼价回调。但与下半年相比,她认为
香港楼价压力更有可能在2019年才反映出来。


【中证报】