600482中国动力投巨资"军转民" 瞄准600亿规模燃气动力市场

【 时间:2019/1/3 7:54】



中国动力投巨资"军转民" 瞄准600亿规模燃气动力市场
2019年01月03日 04:46 新浪财经-自媒体综合




 来源:证券日报

  ■本报记者 矫 月

  2018年12月27日晚间,中国动力披露重组预案称,公司拟发行普通股、可转债及支付现
金,购买广瀚动力、长海电推、中国船柴、武汉船机、河柴重工、陕柴重工、重齿公司、江
苏永瀚的少数股权;另拟非公开发行可转债募资不超过15亿元,预计不超重组交易价格的
100%。

  创新融资定向债转股

  扩张军转民业务规模

  据了解,重组前,中国动力拟引入特定投资者通过增资及/或受让股权的方式成为子公
司广瀚动力、长海电推、中国船柴、武汉船机、河柴重工的少数股权股东。同时,中船重工
集团拟以资产对中国船柴、武汉船机、河柴重工增资并取得少数股权,中国重工(4.260,
0.01, 0.24%)拟以资产对中国船柴、武汉船机增资并取得少数股权。

  中国动力董秘王善君向《证券日报》记者介绍:“这次重组,公司将向交易对方发行证
券及/或支付现金收购资产。交易后,子公司能够降低杠杆,解决‘军转民’面临的资金缺
口。”

  据了解,中国动力紧跟国家军民融合改革的步伐,根据“以军为本、军民融合、海陆并
进”的战略方向,推进内部资源优化整合,加大外部市场拓展力度,以研发提升军品装备实
力,以军品技术民用化促进产业发展,以军工业务为基础,深耕民品非船业务。

  2017年,公司军品收入占比为20.05%,非船用民品业务收入占比为50.16%,船用民品业
务板块收入占比为29.8%,民品业务已成为公司未来业绩快速增长的有力支撑。

  中国动力称,公司以军民融合为方向,通过军用技术民用化等方式,将高端公司动力业
务的高端技术加以转换,逐步应用于非船用民品市场,实现了军民的相互促进、双向共赢,
达到了军与民的可持续发展。

  王善君表示,公司此次融资将再次实现创新,以前可转债都是公开发行,而此次发行,
公司将向10个以内的投资者非公开发行可转债。此外,公司配套募集资金也是通过非公开发
行可转债募集资金。对于市场融资来说,这次发行是一个突破。

  投资燃气动力扩产

  抢占600亿元市场

  据悉,中国动力以燃气动力、全电动力、海洋核动力为代表,形成公司军民融合业务发
展的三大支柱。

  “燃气轮机被誉为装备制造业皇冠上的明珠,是一个国家工业水平和科技能力的标志,
在工业领域,燃气轮机主要应用于发电、管道增压、机车动力等领域。”王善君表示,公司
燃气动力的工业市场已经全面铺开,产业化批量订单也已正式落地,清晰可见的市场空间超
过600亿元。

  据了解,公司此次拟注入的江苏永瀚是专业从事工业燃气轮机、航空发动机中的涡轮叶
片及高温热部件等精密铸件的研发、生产和销售,现有技术达到国际水平、国内领先,高温
热部件精密铸件方面国内第一,是国内率先掌握该领域先进工艺并可稳定供货的尖端单晶叶
片精密铸造企业。

  王善君向《证券日报》记者介绍:“燃气轮机最主要的零件是轮机叶片,目前国际上轮
机叶片的技术能够实现在1200度到1600度高温高压的情况下运转没有损伤。以前,我国没有
厂家能够生产这种轮机叶片,都是靠进口国外产品。但现在,公司拟注入的江苏永瀚已经研
发出这种产品,并向国内外燃气轮机厂商供货,达到国际市场供货水准。”

  中国动力认为,此次注入,将在新机制造及产品更新换代方面都能保证中国动力燃气动
力核心件的可靠供应渠道,逐步解决对进口的依赖。在燃气轮机的后期维护上,也可提供备
品备件的产品供应和技术支撑,为中国动力在舰船及工业用燃气轮机业务的进一步拓展提供
基础,完善公司燃气动力产业链布局,巩固燃气动力业务竞争优势,提高上市公司的盈利能
力和核心竞争力。

  数据显示,2015年,全球燃气轮机和航空发动机市场规模为188.6亿美元,其中45%为燃
气轮机,即85亿美元,并且预计未来亚太地区的需求将保持4.8%的年均复合增长。

  除注入江苏永瀚外,中国动力还将对子公司广瀚动力投资扩产。

  资料显示,广瀚动力成立之初是中船重工703所全资子公司,承接703所核心动力业务,
在燃气轮机、蒸汽轮机产业链处于总装系统集成地位,一直承担着舰船蒸汽动力设备、燃气
轮机和动力传动设备的供货任务,在国内中小型工业燃气轮机市场处于绝对领先地位。

  军品方面,广瀚动力是海军大中型舰船燃气动力装置的主要供货单位;民品方面,广瀚
动力国产化30MW燃气轮机为国内唯一自主知识产权并得到工程化应用的燃气轮机,已获得天
然气管道输送市场的批量订货。

  2018年5月30日,公司依托703所研制的首台国产海上平台用25MW级燃气轮机发电机组正
式完成出厂交验。除此之外,公司产品还在油气开采发电机、分布式能源、压裂车等领域全
面铺开。

  自“十二五”以来,公司在国内市场获得天然气长输管线市场合同额为8.2亿元,分布
式能源市场合同额为1.4亿元,油气田发电获得收益1.3亿元;在国际市场获得电站设计、燃
驱压缩机组成套合同额为16亿元。