2018年,共有782家公司开展回购计划,回购金额高达617.02亿元,实现创纪录增长。其中,145家公司回购股份的金额超过1亿元,7家回购金额超过10亿元

【 时间:2019/1/3 19:58】



782家A股公司实施回购617亿创纪录 是2017年近7倍
2019年01月03日 19:40 新浪财经-自媒体综合



  创纪录!782家A股公司已实施回购617亿,是2017年近7倍!美的40亿成2018最大回购,
300多份回购方案进行中

  券商中国


  2018年,A股迎来了上市公司回购大年!

  截至2018年12月31日,共有782家公司开展回购计划,回购金额高达617.02亿元,实现
创纪录增长。其中,145家公司回购股份的金额超过1亿元,7家回购金额超过10亿元。

  诸多回购计划中,美的集团(36.200, -0.24, -0.66%)无疑最为市场关注。

  1月1日晚间,美的宣布完成40亿元回购计划,这也让其成为2018年A股最大规模的股份
回购,其单次回购金额也仅次于宝钢股份(6.430, 0.08, 1.26%)于2013年5月底完成的50亿
元回购,在历史回购榜单中排名第二。

  长期来看,上市公司持之以恒的不断回购,会持续增加公司每股权益。美股近10年以来
最大的幕后买家,实际上就是上市公司本身。也只有质地优良的公司才能长期持之以恒的不
断用真金白银来购买自家公司股票。

  值得注意的是,2018年全年回购金额近7倍于2017年。2014年-2017年四年间回购股份金
额分别为91.99亿元、109.30亿元、50.30亿元、98.69亿元,仅2016年回购金额超过百亿,
四年累计回购350.29亿元,相当于2018年全年的57%。


  更重要的是,A股市场仍有一大波回购资金在路上,据券商中国记者不完全统计,至少
还有300多家上市公司的回购方案还处于实施中,而且近一个月,已有120家公司发布了回购
预案,是去年同期的2倍。那么,股票回购对上市公司而言,到底有何魅力呢?

  40亿元!美的完成2018最大规模回购

  早在2015年7月,A股大幅下挫时,美的集团就推出了首期回购预案,拟2015年7月14日
至2016年7月13日以不超过48.54元/股的价格,以不超过10亿元自有资金回购公司股票。

  2015年8月,美的完成了首次股份回购,回购股份数量为2959.16万股,金额约为10亿
元,最高价为35.74元/股,最低价位30.69元/股。

  2018年7月,美的集团再次推出了40亿元回购计划,拟以自有资金不超过40亿元回购公
司股份,回购价格不超过50元/股。在回购股份价格不超过50元/股的条件下,按回购金额上
限测算,预计回购股份数量不低于8000万股,约占公司目前已发行总股本的1.2%以上。

  在实施5个月后,1日晚间,美的集团公告称,截至2018年12月28日,公司累计回购股份
数量9510.50万股,占公司总股本的1.43%,最高成交价为48.40元/股,最低成交价为36.49
元/股,支付的总金额约40亿元,回购股份金额已达到最高限额,回购方案已实施完毕。而
40亿元的回购也创出了2018年A股最大规模的常规回购。

  美的公告称,回购股份将予以注销,注销完成后,公司总股本将由66.62亿股减少至
65.67亿股。

  2018年三季报显示,美的集团前三季度实现营业收入2057.6亿元,同比增长10%,实现
净利润179亿元,同比增长19.35%。

  美的、格力、青岛海尔(13.450, -0.08, -0.59%)国内三大白电巨头中,从营收体量
看,美的居于首位。格力2018年前三季度共实现营收1500.50亿元,同比增长33.94%;净利
润211.18亿元,同比上升36.59%。青岛海尔2018年前三季度共实现营收1381亿元,同比增长
12.77%;净利润61亿元,同比增长9.35%。

  数据显示,自2011年回购开启以来,除了2014年*ST油服(1.840, 0.01, 0.55%)因为重
组实施的63.03亿元回购以外,常规回购中,美的集团单次40亿元的回购金额仅次于宝钢股
份于2013年5月底完成的50亿元回购,在历史回购榜单中排名第二。

  上百家公司回购超亿元,总回购超600亿

  2018年,被称为A股的回购年,这一年有近千家公司实施回购计划。

  Wind数据显示,截至2018年12月31日,共有782家公司开展回购计划,已实施回购金额
高达617.02亿元,实现创纪录增长。

  其中,共有145家公司实施回购股份的金额超过1亿元。7家回购金额超过10亿元,分别
是美的集团40亿元、中国建筑(5.600, 0.00, 0.00%)37.32亿元、均胜电子(23.090, 0.01,
0.04%)18.01亿元、永辉超市(7.900, 0.00, 0.00%)16.28亿元、陕西煤业(7.330, 0.01,
0.14%)12.79亿元、龙蟒佰利(12.160, -0.01, -0.08%)12.14亿元、永辉超市10亿元。

  据券商中国记者统计,2018年实施回购金额超过3亿元的上市公司共有36家。


  股票回购政策不断松绑和细化

  2018年11月10日,证监会、财政部、国资委三部委联合发布《关于支持上市公司回购股
份的意见》,拓宽回购资金来源、适当简化实施程序、引导完善治理安排,鼓励各类上市公
司实施股权激励或员工持股计划,促进公司夯实估值基础,可谓“超预期支持回购”。11月
底,沪深交易所发布上市公司回购股份实施细则的征求意见稿,再次对回购规则进行明确。

  回购政策的不断完善,使得推出回购计划的上市公司数量与日俱增,这也将促进投资者
更加注重公司的实际价值,因为只有质地优良的公司才能长期持之以恒的不断用真金白银去
回购股票。

  值得注意的是,中国平安(55.680, 0.50, 0.91%)的千亿回购将成为2019年市场关注的
焦点。中国平安10月29日发布公告,拟酌情及适时回购公开发行的境内、境外股份,回购总
额不超过总股本的10%。以平安1.1万亿市值计算,按照公告中10%回购上限计算,回购资金
约1100亿元。

  为何股票回购如此受关注

  巴菲特早在《2017年致股东的信》中就对股票回购进行了专门的阐述,他说自己非常喜
欢进行股票回购的公司:“包括美国银行在内的多家伯克希尔·哈撒韦公司投资过的公司,
一直以来都在回购股票。许多公司回购股票的数额相当惊人。我们非常喜欢这种股票回购,
因为我们相信大多数情况下,公司回购的股票在市场中是被低估的。毕竟,我们持有这些股
票的原因也是因为我们相信这些股票被低估了。当公司的经营规模不断扩大,但流通股数量
不断下降,股东将会非常受益。”

  行业人士分析称,上市公司进行股票回购,是一种提升公司股票价值的有效方式。从长
期来看,上市公司持之以恒的不断回购,会持续增加公司每股权益,使得公司股价提
升。“股神”巴菲特的“伯克希尔哈撒韦”公司之所以股价高达30万美元/股,主要的原因
就在于其坚持长期的回购自家股票。

  雪球的原创专栏《美国消费》指出,针对股票回购,在全市场、行业和个股三个维度上
看,发现了三件有趣的事情:

  一是美股近10年以来最大的幕后买家,实际上就是上市公司本身;

  二是各行业回购规模和股价涨幅明显正相关,最大的几个行业也正是涨幅最大的,其中
就包括可选消费行业;

  三是从个股上看,苹果公司不仅是回购的最大玩家,而且也堪称优质蓝筹股的股票回购
的经典案例。